Metodologia de cálculo das Letras e Notas — STN
Este caderno é uma referência complementar para os títulos custodiados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC). Ele abrange os mesmos títulos tratados na metodologia de precificação dos títulos ofertados em leilões primários, além de outros ativos.
Documento
- Órgão: Secretaria do Tesouro Nacional (STN).
- Título catalogado: Metodologia de Cálculo das Letras e Notas do Tesouro Nacional.
- Título nos metadados do PDF: CAD FÓRMULAS - SELIC (revisão - NTN-I)_v2.
- Publicação oficial no Tesouro Transparente.
- Data catalogada pelo Tesouro Transparente: 01/01/2008.
- Metadados do PDF: criado e modificado em 28/07/2016.
- Baixar a cópia preservada.
- SHA-256:
230440b86f6a80c13c58fbafd233979dc62be2509608f99a141998e636f52657.
A divergência entre a data catalogada e os metadados é registrada sem assumir que uma delas representa uma nova edição normativa.
Escopo
O documento descreve cálculos de valor nominal, preço unitário, juros pró-rata, amortizações e pagamentos para ativos custodiados no SELIC. Além de LFT, LTN, NTN-B e NTN-C, inclui BTN, LFT-A, LFT-B e várias séries legadas de NTN.
Ele é especialmente relevante para:
- atualização do valor nominal;
- fatores de juros e indexação;
- eventos de juros e amortização;
- valores financeiros associados à custódia e ao pagamento.
Relação com a metodologia de leilões
| Contexto | Referência principal |
|---|---|
| Taxa, cotação e PU em ofertas públicas | Metodologia dos TPF ofertados em leilões primários |
| Formação do VNA, juros pró-rata, amortizações e eventos | Este caderno de fórmulas |
| VNA da LFT consumido pelo PYield | Arquivo diário oficial do Banco Central |
| Produtos específicos do Tesouro Direto | Metodologia própria do Tesouro Direto |
Os documentos não descrevem universos independentes: LTN, LFT, NTN-B e NTN-C são custodiadas no SELIC e aparecem nas duas referências.
LFT implementada no PYield
O PYield trata a LFT comum, código SELIC 210100, com data-base 01/07/2000.
Ela corresponde à seção 4 deste caderno, e não às séries LFT-A ou LFT-B,
descritas separadamente nas seções 4.1 e 4.2.
lft.vna() não calcula o fator acumulado nem reconstrói o VNA. A função baixa
do Banco Central o VNA oficial do código 210100 e valida que o valor é único
entre os vencimentos. Esse dado oficial é a entrada usada pelo módulo de LFT.
O caderno define o fator acumulado C com oito casas, enquanto o guia de
leilões apresenta o índice Selic acumulado com dezesseis. Essa diferença é uma
observação sobre a formação externa do dado e não representa uma divergência
da implementação atual. Ela só precisará ser analisada se o PYield passar a
recalcular localmente o VNA da LFT.
Limite para produtos do Tesouro Direto
A presença de NTN-B no caderno não estende automaticamente suas regras a
ntnb1 ou ntnbp. Esses títulos, vendidos exclusivamente pelo Tesouro Direto,
devem continuar vinculados às metodologias específicas do programa.
Uso no PYield
Este documento fica disponível para a revisão futura de juros, amortização, eventos e da metodologia de formação dos valores nominais. Sua inclusão, por si só, não altera fórmulas já implementadas: cada mudança deve identificar a seção aplicável e acrescentar um teste de referência.